Экспертиза
10 декабря 2020

Как отстранить «вражеского» арбитражного управляющего с помощью экспертизы

Энергетическую компанию признали банкротом. Кредиторы остались недовольны работой конкурсного управляющего и предъявили иск в суд для признания его действий незаконными. Перед этим они обратились к экспертам Veta за исследованием деятельности компании. Эксперты доказали, что управляющий неэффективно вел деятельность: реализовывал аффилированным лицам энергию по низким ценам и продал ключевые активы. В результате у компании практически не было прибыли, хотя имелись основания для ее получения. Суд удовлетворил иск.

Предыстория

В 2016 году арбитражный суд признал энергетическую компанию банкротом. За следующие полтора года конкурсный управляющий компании наращивал новые обязательства вместо погашения старых долгов. Недовольные его работой кредиторы предъявили иск: они требовали признать действия управляющего незаконными, неэффективными и ведущими к возникновению убытков.

Кредиторы обратились к экспертной группе Veta за аргументированным обоснованием своей позиции в суде.

Они попросили подготовить анализ рынка тепловой и электрической энергии за период 2014-2016 гг.

С чем столкнулись эксперты

Экспертам было сложно проводить исследование, поскольку конкурсный управляющий скрывал часть материалов для анализа. В частности, он не предоставил необходимую первичную документацию.

В основу анализа было положено исследование тех материалов, которые имелись на руках у кредиторов. Невозможность проведения полного и всестороннего исследования не помешала экспертам получить достоверные выводы, которые суд признал доказательствами по делу.

Как эксперты проводили исследование

Несмотря на имеющиеся трудности, экспертам удалось определить «ценность» совершенных сделок для компании и оценить разумность действий управляющего.

Что сделали эксперты:

1) Проанализировали доходы и расходы энергетической компании и установили, что финансовые показатели за 3 года существенно ухудшились, несмотря на рост тарифов на энергию почти на четверть.

2) Выяснили, что 80% продаж энергетической компании приходится на две аффилированные с ней фирмы по минимальным рыночным ценам. А те, в свою очередь, реализовывали полученную энергию дороже. То есть фактически был создан «центр убытков» и «центр прибыли».

В 2016 году компания продавала электроэнергию по цене существенно ниже рыночной. Заниженные продажи привели к убыткам у энергетической компании в 2014 и 2016 годах и к минимальной прибыли в 2015 году. При более высоком тарифе компания могла получить прибыль.

3) Установили, что производство ТЭЦ было недогружено, и она работала на 30% от проектной мощности.

4) Проверили показатели дебиторской задолженности. За три года она выросла с 186,7 млн до 690,1 млн рублей. Исходя из показателей ее роста эксперты Veta определили, что покупатели энергии – аффилированные с компанией лица – не платили за нее. Это привело к существенному уменьшению оборотного капитала компании.

5) Выяснили, что энергетическая компания продала подстанцию по цене ниже рыночной, а газопровод – по минимальной рыночной цене, но с рассрочкой платежа. Затем компания взяла в аренду этот газопровод и фактически частично оплачивала покупателю расходы на рассрочку.

Таким образом, сделки купли- продажи были проведены на нерыночных условиях. Оба актива были для компании стратегическими: с их помощью она получала топливо и продавала электроэнергию.

Что в итоге

С помощью экспертизы кредиторы добились следующих результатов.

Во-первых, суд принял в качестве доказательств выводы, сделанные в экспертном заключении, и признал, что конкурсный управляющий действовал недобросовестно и неэффективно.

Во-вторых, наличие досудебного исследования стало основанием для отказа управляющему в проведении судебной экспертизы.

В-третьих, благодаря этому кредиторы добились главной цели: арбитражный управляющий попросил снять его с занимаемой должности.

Все кейсы
Для получения консультации заполните форму
Заполняя форму, вы соглашаетесь на обработку персональных данных (ст. 9 ФЗ от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных»).
Подписка на рассылку

Хотите узнать больше об экспертизе, оценке и нашей работе?

Подпишитесь на выпуски наших писем.
Выходят три раза в месяц. Без спама
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на нашу рассылку
Заполните форму
и мы вам перезвоним
Заполняя форму, вы соглашаетесь на обработку персональных данных (ст. 9 ФЗ от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных»).
Ваша заявка принята
Мы свяжемся с вами в ближайшее время.
Ваша заявка принята
Мы свяжемся с вами в ближайшее время.
Ваша заявка принята
Для получения консультации заполните форму
Заполняя форму, вы соглашаетесь на обработку персональных данных (ст. 9 ФЗ от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных»).