Процедура банкротства предполагает не только распродажу активов, но еще и пересмотр сделок, включая выплаты топ-менеджменту. Если зарплата гендиректора кажется слишком щедрой на фоне финансового краха, он точно попадет под прицел конкурсного управляющего.
Чтобы суд мог принять справедливое решение, важно детально проверить, какие функции выполнял руководитель, как эти действия повлияли на экономическое состояние компании, а также определить рыночный уровень вознаграждения. Чаще всего без экспертизы в таких спорах не обойтись.
Покажем важность исследования на примере кейса.
Суть спора
В рамках дела о банкротстве московской строительно-инжиниринговой компании конкурсный управляющий потребовал признать недействительными сделки по перечислению зарплаты генеральному директору. Их общая сумма за пять лет составила 23 млн рублей — это долги по зарплате и компенсация за задержку выплат.
Конкурсный управляющий заявил, что ежемесячный должностной оклад руководителя экономически нецелесообразен и не соответствует результатам финансово-хозяйственной деятельности компании. А выплаты на 23 млн рублей являются убытками организации и подлежат компенсации.
В ответ на претензии конкурсного управляющего генеральный директор компании кратко описал проведенную работу и ее экономический эффект для организации.
Суд встал на сторону руководителя компании. Однако один из конкурсных кредиторов подал апелляционную жалобу, потребовав все же признать выплаты недействительными.
В ходе рассмотрении жалобы суд поручил экспертам Veta провести исследование и определить рыночный размер зарплаты генерального директора, который бы:
- соответствовал фактически выполняемым трудовым функциям за 2017–2021 годы;
- учитывал объем и сложность задач;
- соотносился с результатами финансово-хозяйственной деятельности компании.
За экспертизой в подобных спорах обращаются редко. Такая потребность возникает чаще всего, когда отрасль или должность специфичны. В типовых ситуациях юристы часто ограничиваются анализом открытых источников и делают простые расчеты своими силами. Например, так оспаривают зарплаты экономистов или бухгалтеров. Но в этом кейсе все было иначе.
Компания занималась строительством электросетей. Открытой информации об этой сфере мало, поэтому самостоятельно юристам было бы сложно провести детальный анализ и выполнить расчет — нужно учесть слишком много факторов. Кроме того, как мы увидим дальше, руководитель выполнял нестандартные обязанности, что также усложнило исследование.
Детали экспертизы
Мы провели исследование в четыре этапа:
- Проанализировали условия и фактические результаты работы генерального директора. На этом этапе также проверяли особенности деятельности и отчетность компании.
- Изучили рынок зарплат в соответствии с функциями, которые выполнял руководитель организации.
- Выбрали наиболее эффективную методику.
- Произвели расчеты.
Проект продлился почти год: заседания неоднократно откладывались, и мы месяцами ждали, пока экспертизу рассмотрят, обсудят и утвердят.
Условия и результаты работы гендиректора
Свою должность в компании руководитель занял в 2017 году. Он осуществлял функции по трудовому договору за вознаграждение, сопоставимое с зарплатой предшественников.
Особенность ситуации была в том, что к моменту назначения этого генерального директора компания фактически перестала осуществлять основную деятельность. Поэтому все задачи руководителя были сконцентрированы на контроле за имуществом, его сохранении и на представлении интересов организации во взаимодействиях с судами и ведомствами: ФССП, Прокуратурой, МВД и другими. Все эти задачи соответствовали должностным обязанностям, закрепленным в трудовом договоре, но при этом оказались сопоставимы с обязанностями конкурсного управляющего.
| Задача | Результат |
|---|---|
| Взаимодействие с Прокуратурой РФ по вопросу противоправных действий основного контрагента. | Жалоба направлена на рассмотрение в МВД. |
| Финансовый анализ состояния расчетов по договорам подряда с основным контрагентом предприятия. Формирование исковых требований. |
Взыскано: 1,2 млрд руб. Сохранено: 1,5 млрд руб. |
| Организация претензионно-исковой работы по 9 делам. | Взыскано: 1,1 млрд. руб. |
| Деятельность руководителя принесла положительный экономический эффект | |
Также анализ представленных на исследование документов показал, что генеральный директор компании-банкрота за счет личных средств оплачивал:
- аренду офиса и бокса для хранения документов;
- уборку помещений;
- услуги связи;
- вознаграждение временному управляющему;
- проведение судебной экспертизы;
- госпошлину по искам.
Все эти расходы были необходимы, чтобы обеспечить бесперебойную деятельность компании. За исследуемый период такие «личные» расходы составили почти 2 млн рублей.
Анализ рынка зарплат гендиректоров
Чтобы определить, из чего обычно складывается вознаграждение, мы обратились к авторитетным источникам открытых данных: журналу «Вестник», аналитике РБК и другим публикациям.
Исследование показало, что заработная плата топ-менеджеров включает оклад (фиксированную часть), премию (переменную часть) и социальный пакет. Бо́льшая часть доходов обеспечивается переменной частью. Среднее соотношение оклада и премии для руководителей строительных организаций — 30 на 70.
Затем, на основании отчетов крупнейших строительных и инженерных российских компаний, а также статистических данных, рассчитали средние суммы вознаграждений. Рыночный диапазон среднегодовой зарплаты гендиректора в строительной отрасли составил от 2,4 до 151 млн руб.
При этом оклад генерального директора в строительной отрасли по России в целом в 2017–2020 гг. составлял:
- 250–700 тыс. руб./мес. в 2017 г.;
- 250–550 тыс. руб./мес. в 2018 г.;
- 300–600 тыс. руб./мес. в 2019 г.;
- 350–600 тыс. руб./мес. в 2020 г.
Наконец, по данным компаний с нестабильным финансовым положением, сопоставимых с нашим банкротом, проанализировали взаимосвязь между финансовыми показателями и зарплатой сотрудников.
Анализ вознаграждений конкурсных управляющих
Поскольку ранее мы установили, что фактическая работа гендиректора оказалась сопоставима с должностными обязанностями конкурсного управляющего, важно было изучить информацию об их вознаграждении.
Анализ судебной практики показал, что его размер зависит от:
- объема и сроков проведенной работы;
- доли погашенных требований кредиторов, включенных в реестр;
- эффективности проведения прочих мероприятий, необходимых для конкурсного производства.
Порядок установления размера выплаты зависит от удовлетворенных требований кредиторов (варьируется от 3,11% до 13,39%) и выручки от реализации залогового имущества.
Методика и расчеты
Для исследования мы выбрали сравнительный подход, так как при анализе рынка нашли информацию о вознаграждении генерального директора в строительной отрасли, а также выделили ценообразующие факторы и структуру зарплат топ-менеджмента. Расчеты выполняли двумя методами: по данным об окладах гендиректоров в строительной отрасли и о вознаграждениях конкурсного управляющего (сопоставимой должности).
| период ст.1 | Фиксированная часть ст.2 | корректировкана долю фикс.части ст.3 | Среднее вознаграждение (ст.4 = ст.2/ст.3) |
|---|---|---|---|
| 2017 г. | 826 500 | 0,3 | 2 755 000 |
| 2018 г. | 548 000 | 0,3 | 1 826 667 |
| 2019 г. | 747 000 | 0,3 | 2 490 000 |
| 2020 г. | 726 750 | 0,3 | 2 422 500 |
| 2021 г. | 747 270 | 0,3 | 2 490 900 |
Определив по первому методу среднее вознаграждение по отрасли в Москве, рассчитали зарплату гендиректора из нашего кейса за те же периоды. Для этого умножили данные из четвертого столбца таблицы выше на количество месяцев в году, которые руководитель находился в должности. Результаты округлили до целых чисел.
В рамках второго метода:
- определили размер сохраненных и удовлетворенных по судебным спорам требований — они составили >50%, но меньше 75% заявленного объема;
- установили, что имущество компании в исследуемый период не реализовывалось;
- применили правила ст. 20.6 Закона о банкротстве для расчета вознаграждения — 6% от размера удовлетворенных требований кредиторов;
- прибавили к получившейся сумме личные затраты руководителя на нужды компании и разбили результат по месяцам.
Для ответа на вопрос суда нашли среднее значение рыночных размеров заработных плат с разбивкой по годам, которые ранее определили с помощью двух подходов.
Итог
Оказалось, что полученные рыночные показатели вознаграждения, характерные для сложившейся ситуации, превышают фактические выплаты по трудовому договору с генеральным директором.
Округленный размер ежемесячной зарплаты руководителя, соответствующий фактически выполняемым в 2017–2021 гг. трудовым функциям, с учетом их объема и сложности, а также результатов финансово-хозяйственной деятельности компании составил:
- в 2017 г. — 2,1 млн руб./мес.;
- в 2018 г. — 1,7 млн руб./мес.;
- в 2019 г. — 2 млн руб./мес.;
- в 2020 г. — 1,95 млн руб./мес.;
- в 2021 г. — 2 млн руб./мес.
Мы успешно защитили заключение, несмотря на попытки кредиторов усомниться в выводах, — и суд принял результаты экспертизы. Спорные вопросы касались именно деятельности управленца и оценки экономической результативности для компании. Наш анализ работы генерального директора и самой организации помог найти ответы.
Описанную в этом кейсе методику вы можете использовать в похожих ситуациях. Однако мы рекомендуем привлекать к участию в таких спорах специалистов и экспертов, которые могут провести детальное финансово-экономическое исследование и показать суду, должнику, кредиторам и иным лицам объективную финансовую картину дела.
Специалист 1 категории департамента оценки активов
