Во время процедуры банкротства Марийского НПЗ конкурсный кредитор хотел признать один из договоров недействительной сделкой. Эксперты Veta выяснили, был ли договор на переработку давальческого сырья экономически целесообразным.
Суть спора
ООО «Марийский НПЗ» (далее по тексту также — завод, НПЗ) и ООО «ИНТ-РЕСУРС» (далее по тексту также — заказчик) заключили договор на переработку давальческого сырья. В соответствии с договором «ИНТ-РЕСУРС» передавал заводу на переработку до 150 000 тонн сырья в месяц, а завод ежемесячно перерабатывал полученное сырье. Кроме того, часть углеводородного газа и мазута заказчика завод забирал себе для технологических процессов.
В рамках дела о банкротстве Марийского НПЗ конкурсный кредитор обратился в суд с заявлением о признании сделки недействительной, так как посчитал цену договора нерыночной.
На разрешение экспертов суд поставил следующие вопросы:
- Каков размер расходов ООО «Марийский НПЗ» на переработку 1 тонны сырья?
- Покрывает ли стоимость переработки 1 тонны сырья расходы ООО «Марийский НПЗ» на осуществление переработки?
- Соответствует ли стоимость переработки 1 тонны сырья среднерыночному значению?
- Какова среднерыночная стоимость переработки 1 тонны нефти в 2019 и 2020 годах (с разбивкой по месяцам)?
- Каков финансовый результат ООО «Марийский НПЗ» по договору процессинга?
- Каков финансовый результат ООО «ИНТ-РЕСУРС» по договору процессинга?
Норма необходимых расходов
Эксперты приняли к расчёту затраты на производство нефтепродуктов по счету 20 «Основное производство», расходы по счетам бухгалтерского учета 26 «Общепроизводственные расходы», 44 «Коммерческие расходы» на основании Учетной политики НПЗ. Норму расходов на переработку 1 т давальческого сырья рассчитали, разделив сумму расходов за месяц на объём переработанного сырья в месяц.
В отдельные периоды НПЗ перерабатывал сырьё по давальческой схеме в рамках нескольких договоров. В этом случае эксперты анализировали и рассчитывали размер расходов, которые относились именно к исследуемому договору процессинга.
Эксперты исключили расходы на амортизацию основных средств.
Причина в том, что амортизация относится к неденежным начислениям. Хотя расходы учитываются в бухгалтерском балансе, они не связаны с реальной выплатой денежных средств. Таким образом, при отражении амортизации в составе затрат деньги фактически не тратятся, а следовательно, амортизация не должна включаться в состав расходов. Доля амортизации образовывала значительную часть затрат: например, из 71 млн рублей амортизация составила 17 млн рублей.
Сопоставление стоимости переработки 1 тонны сырья с необходимыми расходами
Затем нужно было выяснить, покрывает ли стоимость переработки необходимые расходы на нее. Стоимость устанавливалась в протоколах согласования цены.
Эксперты сопоставили необходимые расходы ООО «Марийский НПЗ» на переработку одной тонны сырья по каждому месяцу с ноября 2019 г. по ноябрь 2020 г. и стоимость переработки одной тонны сырья.
Такое сопоставление показало, что стоимость переработки одной тонны сырья покрывает расходы за работу в течение всего анализируемого периода, за исключением ноября-декабря 2019 года, января 2020 года и сентября 2020 года.
Определение рыночной стоимости
Департаменту оценки Veta нужно было определить среднерыночную стоимость переработки. Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, по которой услуга может быть отчуждена на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией.
Индекс Нельсона — это единица сравнения способности устройства нефтеперерабатывающего завода со способностью устройства первичной переработки нефти.
Но конкуренции на рынке переработки нефти как таковой нет — слишком мало игроков. Кроме того, важно учитывать, что качество нефтепродуктов сильно зависит от имущества НПЗ. Базовый критерий, отражающий сопоставимость организаций, — индекс Нельсона. Чем выше этот коэффициент, тем выше стоимость НПЗ и качественнее выпускаемая продукция. При этом прямой корреляции с ценой тоже нет: стоимость переработки каждый НПЗ определяет на основании своих расходов и рентабельности.
Эксперты заключили, что среднерыночную стоимость ставки по переработке нефтяного сырья определить невозможно. Поэтому они рассчитали экономически обоснованную стоимость услуг по переработке 1 тонны нефтяного сырья. Для этого эксперты прибавили к сумме величины расходов на переработку 1 тонны нефтяного сырья ООО «Марийский НПЗ» добавочную стоимость (наценку).
Финансовые результаты Марийского НПЗ и ИНТ-РЕСУРС
Была загвоздка в том, что договор был двухкомпонентным: часть сырья НПЗ покупал у «ИНТ-РЕСУРС» для технологического процесса. Поэтому из выручки вычли не только расходы по договору, но и расходы на технологические процессы.
Чтобы узнать, получил ли НПЗ прибыль, эксперты вычли сумму расходов на переработку сырья из стоимости его переработки по договору.
Несмотря на убыточность в отдельные месяцы, итоговый финансовый результат Марийского НПЗ получился положительным и составил 73 444 727,08 рублей.
Для оценки финансового результата заказчика эксперты рассчитали выручку по счету 90 «Продажи», вычли расходы, которые были непосредственно связаны с основной деятельностью, НДС, а также учли сальдо прочей деятельности.
К расходам отнесли следующие
- себестоимость — проанализирован реестр проводок счет 90.02.1;
- коммерческие расходы — проанализирован реестр проводок счет 90.07.1;
- управленческие расходы — проанализирован реестр проводок счет 90.08.1;
- прочие расходы:
— связанные с непосредственным осуществлением;
— хозяйственных операций — проанализирован реестр проводок счета 91.02.
Финансовый результат также получился положительным — 149 878 428,68 рублей.
Заключение суда
На основании экспертного заключения арбитражный суд пришел к выводу, что величина стоимости переработки одной тонны нефти, указанная в договоре, соответствует размеру необходимых расходов. Поэтому суд отклонил доводы о нецелесообразности договора и неравноценности встречного предоставления и отказал конкурсному кредитору в признании договора недействительной сделкой.
[Ознакомиться с детальными расчетами можно, изучив Путеводитель по судебной экспертизе по делу № А38-4254-197/2019 (процедура банкротства ООО «Марийский нефтеперерабатывающий завод»):]
Руководитель департамента финансово-экономических экспертиз
